Investițiile în fonduri mutuale: randamente, avantaje și dezavantaje. Reguli privind fondurile mutuale

Un instrument financiar interesant, cum ar fi un fond de investiții unitar (cunoscut și ca FIA), a apărut în fosta Uniune Sovietică relativ recent. Și, trebuie remarcat, nu erau foarte bine cunoscuți în rândul publicului larg. Prin urmare, articolul va încerca să răspundă la o întrebare: ce sunt fondurile mutuale??

Despre apariția lor

Trebuie remarcat faptul că acest instrument este considerat foarte tânăr. Nu are nici măcar un secol. Primele fonduri mutuale americane au fost create în 1924. Adevărul este că înainte de aceasta existau multe birouri și fonduri diferite care îndeplineau o funcție similară. Cu excepția faptului că au lucrat individual cu fiecare client. Și chiar și depozite foarte mici au fost acceptate. Dar nu a fost întotdeauna posibil să se lucreze eficient cu capitaluri mici. Din această cauză, marii jucători au ridicat pragul de intrare. Iar birourile mici nu au putut gestiona cu maximă eficiență și profitabilitate fondurile care le-au fost încredințate. În același timp, nu se dorea nici pierderea investitorilor care se puteau lăuda cu milioane de euro. Acesta este motivul pentru care a fost dezvoltat un fond mutual (fond mutual). Dar mai întâi, au avut o întâlnire răcoroasă. Criza bursieră și economică, absența unui cadru juridic și lipsa de înțelegere a modului de funcționare din partea potențialilor clienți au contribuit în mare măsură la acest lucru. Și, pe deasupra, o simplă lipsă de încredere din partea investitorilor privați. Mai mult, americanii de atunci credeau că stocurile de hârtie erau mai bine păstrate într-o cutie acasă. Da, da, toate aceste povești despre familii americane care au găsit brusc acțiunile vechi de Coca-Cola ale bunicului lor ascunse - toate acestea nu sunt ficțiune. Nu a fost până când după cel de-al Doilea Război Mondial războaie. Adevăratul răsărit a venit la mijlocul anilor 1950. De atunci, atât numărul fondurilor, cât și fondurile acumulate de acestea au crescut nu numai în SUA, ci și în întreaga lume.

Ce este un fond mutual?

Fondurile mutuale au apărut în fosta Uniune Sovietică abia în anii 1990. Ei au avut aceleași probleme ca și americanii la început. A fost criza, lipsa de legi, analfabetismul financiar și lipsa de încredere a publicului. Nu este surprinzător faptul că ele au început să se dezvolte abia în mileniile. În acest timp, au reușit să supraviețuiască atât unui boom economic, însoțit de o creștere a activelor, cât și unei serii de crize. Deci, ce este un fond mutual?? Principiul de bază pe care sunt construite fondurile mutuale: banii acționarilor sunt colectați și investiți în diverse instrumente tranzacționate la bursă care se laudă cu randamente bune. Particularitatea fondurilor mutuale este că acestea nu au statutul de persoană juridică. Acestea sunt create de societățile de gestionare a activelor (AMC) pentru a constitui capital de investiții. Mulți de aici confundă fondurile mutuale cu băncile și companii de asigurări. Nu vă lăsați păcăliți. Fondurile mutuale sunt întruchiparea vie a managementului fiduciar. Acest lucru este destul de natural. La urma urmei, AMC-urile oferă în esență doar două opțiuni. Primul presupune încheierea unui contract individual și construirea unui portofoliu propriu, în timp ce al doilea oferă aderarea la un fond mutual existent.

Aranjament și rentabilitate

Acum să vedem mai în detaliu cum funcționează un fond mutual. Și să începem cu randamentele. Trebuie remarcat faptul că investițiile în fonduri mutuale nu garantează randamente. Nivelul banilor câștigați (sau pierduți) depinde de cât de bine investește societatea de administrare a activelor. Astfel, dacă a făcut o mare greșeală sau dacă condițiile de piață s-au schimbat în mod catastrofal, s-ar putea să nu primească nimic. Și, pe de altă parte, niciun depozit bancar nu poate egala nivelul de rentabilitate al unei investiții de succes în acțiuni sau în alte instrumente profitabile tranzacționate la bursă. Pentru cei care nu citesc cu atenție, subliniez din nou - numai investiții bune. Deci, cum să alegeți și să începeți să lucrați cu un AMC? Într-o formă simplificată, se studiază performanța, regulile fondului mutual, se caută formatul de interacțiune, se semnează contractul și se fonduri. Vorbind despre randamente, există câteva tipuri diferite de fonduri mutuale. Acestea se diferențiază prin destinația banilor și prin modul în care funcționează. Acesta este cel de-al doilea pe care îl vom examina mai întâi:

1. Fonduri mutuale închise. Particularitatea lor este că poți pune bani în ele doar atunci când se formează. Odată ce procesul este încheiat, nu veți mai putea cumpăra unități. Și nu poate fi răscumpărat. Vă puteți recupera banii doar la expirarea contractului.
2. Fond mutual deschis. În acest caz, acțiunea poate fi cumpărată sau vândută în orice moment. Prin utilizarea serviciilor sale, activele pot crește și diminua. Depinde de preferințele investitorilor. Dar acestea tranzacționează doar active foarte lichide, ceea ce are un efect negativ asupra randamentelor.
3. Fonduri mutuale de interval. Sunt o variantă intermediară a celor două anterioare. Fondurile mutuale pot fi cumpărate și vândute doar pentru o perioadă limitată de timp (aka interval).

O varietate de opțiuni de investiții în ceea ce privește fiabilitatea și rentabilitatea

Piața fondurilor mutuale oferă o gamă largă de instrumente pe care fondurile se specializează. Acestea sunt tipurile care există astăzi:

1. Fonduri mutuale de acțiuni. Acestea sunt cele mai frecvente și varianta la dispoziția investitorilor privați. Este, de asemenea, cel mai riscant dintre toate aceste fonduri. Dar promite cele mai mari randamente.
2. Fonduri mutuale de obligațiuni. Acestea sunt cel mai fiabil instrument pentru cei care doresc să își investească banii în fonduri mutuale. Are un randament fix, care este de obicei mic. Cei mai mulți bani sunt investiți în obligațiuni. Deși poate exista o mică proporție de acțiuni prezente.
3. Fonduri mutuale indexate. Persoanele cu experiență sunt adesea auzite spunând că acestea sunt cea mai bună modalitate de a începe să investești. Acest lucru se datorează faptului că rezultatul activității societății de administrare poate fi văzut prin compararea performanței indicelui principal. Aceștia își propun să investească în indici bursieri.
4. Fonduri mutuale mixte. Sunteți un hibrid specializat în acțiuni și obligațiuni. Constă din ambele tipuri de titluri de valoare în cantități substanțiale. Astfel de fonduri au strategii foarte flexibile. De exemplu, își pot plasa portofoliile în proporție de 100% în acțiuni atunci când piața este în creștere și 100% atunci când este în scădere.
5. Fonduri Fonduri mutuale. Acestea sunt structuri care permit investirea banilor în alte fonduri mutuale. În acest fel, investițiile sunt diversificate între diferite fonduri mutuale.

Fondurile pot avea randamente foarte diferite. Acesta poate fi de până la 100% pe an sau de până la 2-3%. Depinde de fondul mutual și de profesionalismul AMC-ului. Aceasta este o prezentare generală a ceea ce înseamnă fondurile mutuale.

Reguli de funcționare

Nu este dificil să investești într-un fond de investiții. pragul minim pentru aceasta nu este ridicat și poate fi de câteva zeci de ruble (deși în acest caz ar trebui să vă gândiți la succesul și eficiența unor astfel de investiții). Dar nu trebuie uitat că investițiile trebuie să fie adecvate pentru a genera un randament tangibil. Ar trebui să se înțeleagă că investițiile în fonduri mutuale pot fi considerate cel puțin ca fiind investiții pe termen mediu. Sau chiar pentru câțiva ani. De asemenea, este foarte indicat să vă stabiliți un obiectiv de investiții. Acesta ar trebui să reflecte randamentul exprimat ca procent pe care o persoană dorește să îl primească într-o anumită perioadă de timp. trebuie să vă amintiți că fiecare decide singur dacă și unde să își investească banii. Dacă apar îndoieli, poate că următoarele teze vă pot face să vă răzgândiți:

1. Managementul banilor. Atunci când dai bani cuiva, îi încredințezi unor profesioniști. Nu oricine poate intra pe piața obligațiunilor sau a acțiunilor și să le investească într-un mod care să genereze venituri.
2. Flexibilitate în raport cu unitățile. Pot fi cumpărate și vândute în orice moment.
3. Prag de intrare scăzut.
4. Obiect de interacțiune. Fondurile mutuale pot fi folosite ca garanție și pot fi transmise ca moștenire.
5. Investiții pe termen lung. Fondurile mutuale sunt cel mai bine văzute ca o investiție pe termen lung.
6. Diversificarea investițiilor. Fondurile mutuale sunt o modalitate bună de diversificare a portofoliului dvs.

Atunci când se selectează o investiție, este important să se examineze performanța fondului în timp (de preferință 5 până la 10 ani, dacă nu fondul, atunci societatea de administrare), printre care randamentul curent joacă un rol deosebit. Investițiile în fonduri mutuale ar trebui analizate mai în detaliu. Argumentele pro și contra ale acestei soluții merită o privire mai atentă. Ei bine, să începem.

Partea bună este că

Acestea sunt cel mai bine reprezentate sub forma unei liste:

1. Management profesional. Fondurile mutuale nu sunt gestionate de o singură persoană, ci de o întreagă echipă de profesioniști. Fiecare dintre ei are o pregătire de specialitate în domeniul său și o experiență vastă. Aceștia gestionează portofoliul, cercetând în permanență piața, căutând cele mai bune oportunități de investiție care pot da cel mai mare.. randamente, menținând în același timp un nivel acceptabil de risc. Este dificil să faci față singur unei asemenea cantități de muncă. Și având un capital mic, să fie câteva sute de mii de ruble, nu veți câștiga cu siguranță un munte de aur și veți recupera timpul pe care l-ați petrecut.
2. costuri de gestionare reduse. Fondurile mutuale cumpără/vând de obicei zeci și sute de mii de titluri de valoare la un moment dat. Datorită cifrei de afaceri, au o rată preferențială în ceea ce privește costurile de comisionare. Acestea pot fi de multe ori mai mici decât ceea ce plătesc investitorii privați cu mai multe loturi. Datorită acestui fapt, costul anual este de doar câteva procente.
3. Diversificare. De foarte multe ori investitorii privați, atunci când achiziționează anumite active, uită de diversificare. Există, de asemenea, situația în care portofoliul este alcătuit dintr-un număr de până la o duzină de titluri, acoperind 3-4 sectoare. Aceasta este o investiție foarte riscantă. Dacă doriți să vă diversificați, puteți întâmpina problema de a avea o mulțime de bani și un management imperfect.
4. Domeniu de aplicare mare pentru alegere. Există diverse tipuri de fonduri mutuale care diferă în ceea ce privește riscul și randamentul. Puteți alege ceea ce se potrivește cu capacitățile dumneavoastră financiare, orizontul de investiții, obiectivele și posibilele niveluri de profit și pierdere.

Supravegherea guvernamentală

Acesta este un avantaj distinct. Fondurile mutuale sunt auditate în mod constant de către organisme guvernamentale autorizate. Din acest motiv, fondurile furnizează toți indicatorii financiari care acoperă activitățile lor, cum ar fi profiturile, pierderile, cheltuielile de exploatare și așa mai departe. Acest lucru facilitează obținerea de date complete privind situația fiecărei structuri în parte. Faptul că guvernul controlează fondul joacă un rol foarte important. Nu este un secret că există mulți oameni în lume care ar dori să profite. Și având în vedere analfabetismul financiar, care înflorește cu desăvârșire în țara noastră, este foarte probabil ca cineva necinstit să profite de situație. Iar acest lucru nu ar face decât să submineze și mai mult credibilitatea sistemului, chiar dacă acesta nu este în cea mai bună formă în acest moment cea mai bună condiție. Așa că trebuie să ții mâna pe pulsul situației și să o controlezi foarte bine.

Pe partea negativă

Cu toate avantajele sale, fondurile mutuale au și dezavantaje. Printre acestea se numără:

1. nu există nicio garanție a randamentelor viitoare. Chiar dacă un fond a avut performanțe bune în mod constant în ultimii ani, ar putea pierde în viitor.
2. Statul reglementează strict fondurile mutuale. De remarcat în special interdicția privind efectuarea de tranzacții, care nu sunt prevăzute în statutul societății. De exemplu, dacă un fond indexat are o prescripție care interzice să scape de activele în scădere și să le convertească în numerar, va trebui să suferiți pierderi. De altfel, acesta este motivul pentru care este încă necesar să se monitorizeze situația pentru a dispune transferul de active în numerar într-un astfel de caz.
3. Cheltuieli suplimentare care trebuie suportate de către acționar. Aceasta include taxele de intrare și de ieșire, așa-numitele suprataxe și reduceri. Cu toate că, dacă posesia este deținută timp de mai mulți ani, există de obicei la vânzare nimic nu este pierdut. În plus, nu trebuie să uitați de comisioanele de administrare.
4. Impozite. Cum se poate uita că? Se percepe o taxă de 13% din profit la momentul vânzării.

Operațiuni pe piața internă

Să ne uităm la situația din țara noastră. În ciuda turbulențelor din ultimii ani, se poate spune că situația este destul de bună. Se pot lua în considerare mai multe structuri aleatorii:

1. Fondul mutual de investiții "Pyotr Stolypin. este unul dintre cei mai vechi reprezentanți din țara noastră. A fost înființată încă din mileniul trecut, mai precis în 1997. Acesta este poziționat în sine ca fond pentru investitori, care doresc un randament maxim și sunt dispuși să accepte riscul implicat. În ultimii trei ani, a înregistrat un randament de 57%. În același interval de timp, Fondul Mutual Pyotr Stolypin și-a crescut valoarea activului net cu 220%. Cifre de la sfârșitul anului 2018.
2. Fondul mutual de investiții "Ilya Muromets. Acesta este un fond creat sub auspiciile Sberbank. În ultimii trei ani, a înregistrat un randament de 27%. Valoarea activelor sale nete a crescut cu 188%. Fondul mutual de investiții "Ilya Muromets" este specializat în obligațiuni municipale, corporative și guvernamentale.

În general, dacă nu experiență semnificativă și dorința de a-și asuma riscuri, este posibil să ia aminte să investească în fondurile mutuale Sberbank. Feedback-ul lor este predominant pozitiv, iar randamentele sunt, de asemenea, demne de luat în seamă. Deși, desigur, aceasta nu este singura bancă care oferă condiții similare. Unele persoane pot prefera să investească în fonduri mutuale la VTB sau la o altă instituție financiară. În cazul în care există un Dacă sunteți dispus să vă asumați un risc și aveți mijloacele necesare pentru a face acest lucru, de ce să nu vă asumați acest risc?? Cu atât mai mult cu cât randamentele ofertelor principale sunt cel puțin la fel de bune, dacă nu chiar mai bune decât randamentele depozitelor.

Concluzie

Iată cum sunt investițiile în fondurile mutuale, condițiile și rentabilitatea. Având un astfel de set de cunoștințe, chiar dacă sunt puține, puteți lua primele decizii de investiții serioase din viață. Atunci când vă decideți asupra unei alegeri, este util să vă amintiți un vechi proverb: "Victoria iubește pregătirea". Are deja mai mult de două mii de ani - datează încă din vremea Romei antice. Și nici până în ziua de azi nu și-a pierdut relevanța. De aceea, dacă doriți să vă investiți banii proprii într-un fond, ar trebui să petreceți cel puțin câteva zeci de minute pentru a-l studia îndeaproape. Și câteva ore ar fi mai bine. Pentru a afla cum stau lucrurile nu doar pentru el, ci și pentru societatea de administrare a activelor. Putem să ne lăsăm pur și simplu pradă unei performanțe bune a unui fond mutual, a cărui valoare unitară crește cu pași repezi. Dar toate celelalte proiecte se vor afla... ahem... într-o stare tristă. Și asta spune multe despre nivelul celor care le fac. Trebuie să ne amintim că nu există nicio garanție de venit. Cu atât mai mult, există o situație pe piață în care majoritatea fondurilor nu se pot lăuda cu un randament substanțial al economiilor lor. La urma urmei, noi suntem principalii gardieni ai averii noastre. Și de noi depinde cel mai mult dacă va crește sau se va pierde din cauza lenei, analfabetismului, nerăbdării și prostiei. Să ne amintim că fiecare este un artizan al propriei averi. Și pe aceste note înalte, putem să vă mulțumim pentru atenție și să le urăm cititorilor noroc și înțelepciune în problemele lor bănești.