Restricțiile valutare sunt... Particularități de funcționare a pieței valutare

Acest articol descrie funcționarea pieței valutare ca o ramură a politicii financiare guvernamentale, rolul său în economie, impactul său asupra balanței de plăți și a comerțului exterior în ansamblu. De asemenea, sunt evidențiate caracteristicile restricțiilor valutare din Rusia și relația acestora cu balanța comercială și de plăți a țării.

Piața valutară

Acest concept relevă latura practică a activității financiare a oricărui guvern. Piața valutară este principala locul pentru la actele de cumpărare și vânzare de valori mobiliare și valute. Trebuie remarcat faptul că acesta este supus mecanismului cererii și ofertei.

Sistematizarea tipurilor de piețe valutare se poate face după anumite caracteristici categoriale: după difuzare, după tipurile de resurse, după tipul de grade de restricție.

Piața valutară internațională include toate locurile din lume care concentrează o cantitate mare de capital și reprezintă principalul mijloc financiar de importanță internațională. Ele sunt legate prin legături de comunicare stabile. Exemple de piețe valutare de importanță internațională sunt cele asiatice, europene și americane. Centrele financiare globale sunt Hong Kong, Tokyo, Melbourne, Singapore, Frankfurt am Main, Londra, New York și, respectiv, Chicago.

Funcții

Distribuirea finanțelor în monedă presupune respectarea unor astfel de principii și reguli:

1. Circulația internațională de capital, bunuri și servicii.
2. Identificarea cursului de schimb pe baza cererii și ofertei reale.
3. Asigurarea riscurilor de credit și valutare (hedging).
4. punerea în aplicare a politicii monetare.
5. Generarea de profituri pe măsură ce diferențele de curs valutar și de rată a dobânzii la obligațiile de plată a datoriilor.

Noțiunea de restricții de schimb se referă la impunerea anumitor măsuri de reducere a circulației fondurilor și a tranzacțiilor în vederea susținerii cursului de schimb și a echilibrării economiei în ansamblu.

Descriere generală

Controalele valutare sunt reglementări juridice la nivel legislativ în economic, măsuri sociale, organizatorice și juridice referitoare la circulație, efectuarea de tranzacții cu valute de proveniență națională și străină, precum și cu obiecte de valoare. Punerea în aplicare a acestor reglementări este asigurată în practică de persoane autorizate de stat care lucrează pentru banca centrală, autoritățile vamale și marile bănci.

Motive de restricție

Restricțiile de schimb sunt un fel de măsuri forțate de către stat pentru a depăși balanța de plăți negativă a țării, pentru a stabiliza relațiile de export și de import și pentru a susține moneda națională. Instrumentele pentru atingerea acestor obiective pot include un set de măsuri de reducere a plăților și de creștere a veniturilor, precum și de concentrare a resurselor în aparatul de stat pentru a aborda problemele naționale de importanță strategică.

Context istoric

Din punct de vedere istoric, regulile de limitare a manipulării banilor, a aurului și a diferitelor alte valori monetare au fost întotdeauna puse în aplicare de către aparatul autoritățile publice și a principalelor organisme administrative, atât la nivel administrativ, cât și la nivel legislativ. În centrul aspirațiilor lor, pretutindeni și pretutindeni, s-a aflat obiectivul stabilizării și eficienței tranzacțiilor internaționale de decontare. Acest lucru a contribuit la stabilitatea economică în cadrul statului și la eficientizarea activității economice externe.

Pe termen lung, epuizarea rezervelor și a aurului în procesul de consum necesită introducerea de restricții monetare. Controalele valutare exercitate de stat în țările capitaliste au fost utilizate în principal în perioade de criză.

Aceste restricții sunt în mod obișnuit înțelese ca relații reglementate și reglementate între stat și subiecții activității economice prin intermediul banilor. Sub rezerva restricțiilor existente, entitățile exportatoare sunt obligate să furnizeze băncilor comerciale sau comisarilor principali către autoritățile publice veniturile obținute din tranzacțiile lor cu bancnote străine. De asemenea, pentru a reduce fuga de capital, sunt impuse anumite restricții privind achiziționarea de valută străină și de rezerve de aur, exportul de active sub formă de valori mobiliare și tranzacțiile de export.

Fapte istorice

Primele aplicări ale restricțiilor de schimb datează din 1914-1918., adică în timpul Primului Război Mondial. Acestea au fost introduse într-o serie de țări capitaliste în anii postbelici. Excepțiile pe termen lung au fost SUA, Elveția și marea majoritate a țărilor din America Latină, care au introdus restricții asupra tranzacțiilor cu bani mai târziu.

Restricțiile valutare au fost introduse în țările capitaliste și dezvoltate economic în pași lenți și graduali. La sfârșitul celui de-al Doilea Război Mondial, țările vest-europene au pus în aplicare unele măsuri de relaxare a controlului valutar. De exemplu, Franța a permis importul liber de franci din străinătate și libera circulație a aurului în interiorul țării. De asemenea, rata de export liber al monedei naționale franceze a crescut rapid. Din 1959, guvernul francez a impus o regulă de schimb echivalent al dolarului în franci (pentru străini). Marea Britanie a permis, de asemenea, în anii șaizeci, schimbul de lire sterline pentru dolari. În urma acestor acțiuni, intențiile de a introduce o convertibilitate parțială a monedelor naționale în dolari au fost făcute publice de guvernele unor țări precum Germania, Elveția, Belgia, Italia, Olanda.

Tipuri de restricții

Restricțiile de schimb valutar se împart, în linii mari, în următoarele tipuri

1. Concentrarea și concentrarea operațiunilor valutare la banca centrală sau la băncile autorizate (cunoscute și sub denumirea de bănci concepute).
2. Autorizarea oficială a tranzacțiilor valutare.
3. Dezactivarea parțială sau totală a conturilor valutare.
4. Impunerea de restricții privind convertibilitatea monedei.

Restricțiile valutare sunt măsuri care trebuie aplicate în domeniul balanței de plăți (tranzacții comerciale), capital și finanțe (mișcări de capital și de credit, plăți de impozite, serviciul creditului).

Formulare

Tranzacțiile de natură curentă ale oricărei organizații implică astfel de restricții privind circulația valutară:

1. Dezactivarea veniturilor din export.
2. Vânzarea integrală sau parțială a veniturilor obținute de exportatori în valută, în mod obligatoriu.
3. Norma impusă de stat privind vânzările către importatori.
4. Reglementarea actuală privind tranzacțiile la termen pentru achiziționarea de valută străină de către importatori.
5. Controlul calendarului și al momentului plăților în tranzacțiile de comerț exterior de export/import.

Formele de restricționare a tranzacțiilor valutare sunt direct legate de balanța de plăți și de orientarea capitalului de stat.

Stabilirea restricțiilor valutare pentru soldurile active și pasive

Atunci când balanța monetară a țării este deficitară (pasivă), guvernul trebuie să ia diverse măsuri pentru a menține cursul monedei naționale. Instrumentele utilizate pentru atingerea acestui obiectiv sunt: reducerea la minimum a volumului de capital exportat pe piețele externe și, la rândul său, stimularea fluxului de activități de investiții străine.

În acest caz, măsurile specifice ar putea fi

• Să controleze activitățile băncilor;
• să impună restricții privind implicarea băncilor naționale în acordarea de împrumuturi în monedă străină clienților lor;
• controlul activităților principalilor actori de pe piața financiară;
• Confiscarea, prin vânzare obligatorie, a valorilor mobiliare de origine străină deținute de rezidenți;
• Încercarea de a rambursa cât mai mult posibil datoriile externe.

În cazul unei balanțe de plăți active, poate fi necesară impunerea de restricții la importul (importul) de capitaluri. În astfel de cazuri, consolidarea monedei naționale are o importanță strategică. De asemenea, se poate interzice vânzarea de valori mobiliare către nerezidenți, se poate impune o restricție asupra tranzacțiilor cu aceștia și se poate restricționa importul de valută din străinătate.

Obiectivele restricțiilor valutare

Acestea reprezintă reacția adecvată a aparatului administrației de stat la situația de criză a pieței monetare interne, care poate duce ulterior la dezechilibre activități economice străine și o balanță de plăți negativă.

Într-o astfel de situație, se produce o scurgere rapidă a rezervelor de aur și de valută către țările care acordă împrumuturi statului.

În acest context, controlul valutar reprezintă încercări ale guvernului de a echilibra balanța de plăți, de a echilibra agregatele economice, de a conduce în mod eficient activitatea economică externă prin reducerea plăților în străinătate în monedă de rezervă și asigurarea unor încasări sporite în valută străină. Acest lucru, la rândul său, întărește ferm cursul de schimb al rezervelor monetare naționale. Odată cu punerea în aplicare efectivă a controalelor valutare și valutare, resursele monetare sunt concentrate în mâinile statului, în principal în Banca Centrală sau în instituții financiare comerciale autorizate.

Mecanismul de acțiune

Restricțiile privind tranzacțiile valutare se referă în principal la tranzacțiile de importuri, și anume, importurile. Autoritățile publice care controlează tranzacțiile de acest tip identifică direcțiile necesare care ar fi prioritare pentru mișcarea valutei. În acest scenariu, importatorii au dreptul de a primi, deoarece aceste fonduri sunt necesare pentru a plăti tranzacția de import.

Obligațiile exportatorilor includ vânzarea de valută străină la un curs fix la banca principală de stat sau la băncile de monetărie. Având în vedere nivelul deficitului, care poate fi critic pentru guvern, se poate impune exportatorilor o cerință legală care să reglementeze vânzarea obligatorie a unui anumit procent din încasări.

Metoda raportului

Respectarea unor coeficienți diferențiați ai creșterilor cursului de schimb față de cursul de schimb oficial poate avea un efect pozitiv în cazul tranzacțiilor de export-import. Acestea își pot găsi aplicabilitatea în procesul de schimb al încasărilor de la exportatori în monedă națională. Ratele de schimb multivariate au fost utilizate pentru prima dată în timpul crizei economice globale de supraproducție din anii 1930. În Germania, de exemplu, abaterile de la cursul de schimb oficial de la acea dată puteau fi cuprinse între 10 și 90 %.

Atunci când guvernul folosește controlul cursului de schimb, nu este permisă libera circulație a capitalurilor în străinătate, ceea ce se exprimă printr-o interdicție totală sau parțială a transportului de valută străină sau națională.

În concluzie, oricare ar fi controalele de schimb valutar pe care o țară le utilizează, acestea reprezintă, în esență, o barieră în calea funcționării cu succes în cadrul unui sistem financiar globalizat și a integrării în economia mondială. Prin urmare, restricțiile valutare pot fi considerate o măsură temporară, necesare pentru echilibrarea stabilității economice și creșterea importanței și rolului său pe piețele externe.

Restricții valutare ale tranzacțiilor curente în Rusia

În stadiul actual, politica este caracterizată de o varietate de vectori de acțiune prioritari. Restricțiile valutare în Rusia sunt de această natură

1. Vânzarea obligatorie de către exportatori a încasărilor în valută către Banca Centrală.
2. Impunerea unei interdicții la exportul de bunuri pentru moneda națională.
3. Stabilirea unor restricții privind vânzarea de valută străină către importatori
4. Reglementarea volumelor de plăți în avans ale importatorilor și stabilirea limitelor de vânzare a valutei străine.
5. Reglementarea calendarul de Plăți pentru comerțul de export-import.

În plus, în cadrul punerii în aplicare a restricțiilor valutare în Rusia, guvernul are, de asemenea, dreptul de a prin intermediul și punerea în aplicare a unor instrumente individuale de reducere sau de îmbunătățire a ratei stabilite, în funcție de circumstanțe și de situația specifică. Acest drept este folosit de orice stat în situații critice, iar Rusia nu face excepție.