Capitalul fictiv: concepte de bază, tipuri, forme

Capitalul fictiv este un tip de capital care nu este un mijloc de producție, dar care aduce venituri. Acesta include diverse instrumente financiare: acțiuni, obligațiuni, depozite bancare și instrumente financiare derivate. În ciuda unor neplăceri, utilizarea sa pentru îmbogățire personală nu este ilegală sau imorală. Mulți oameni îl folosesc fără să știe.

Ce este?

Capitalul fictiv este un contract care conferă proprietarului său dreptul de a pretinde o anumită cantitate de bunuri sau o cotă-parte din venit în schimb. Ele pot fi garantate tangibil cu o proprietate, un metal prețios sau nu au nicio garanție tangibilă. Acest tip de tranzacție de capital se bazează pe încredere și pe lege. De exemplu, banii de astăzi nu mai sunt susținuți de aur ca înainte, dar sunt încă folosiți ca mijloc de plată. Valoarea banilor nu constă în valoarea hârtiei pe care sunt tipăriți, ci în contractul social. Conform acestui contract social, bancnotele trebuie să fie acceptate de toată lumea: alte persoane, magazine, piețe, bănci etc., situate într-o anumită țară. Aceasta este o obligație legală. Numai Banca Centrală a țării are dreptul de a tipări bani.

Banii din portmoneu îi dau proprietarului dreptul de a cumpăra anumite bunuri, dar nu au valoare în sine. Aceștia au valoare doar dacă sunt schimbați în schimbul unor bunuri sau servicii, scop în care cealaltă parte trebuie să fie sigură că poate schimba banii în alte bunuri sau servicii, sau chiar în bancnote din alte țări. Cu cât este mai mare credibilitatea unei monede, cu atât este mai mare cursul de schimb și cu atât mai multe lucruri pot fi cumpărate cu ea. Banii sunt echivalentul valorii. Una dintre principalele probleme legate de utilizarea capitalului fictiv este că acesta își poate deprecia rapid valoarea, deoarece cantitatea sa fizică poate fi nelimitată.

Ce elemente fac parte din acest capital

Nu este vorba doar de bani, ci și de acțiuni, obligațiuni și produse derivate ale acestora. Orice lucru care vă dă dreptul de a obține venituri. Capitalul fictiv și piața bursieră sunt legate între ele, deoarece acest tip de capital este principala marfă pe bursă. Acesta poate fi sub formă de titluri de capital sau de creanță, precum și de contracte.

Titluri de creanță

Acestea includ obligațiuni și obligațiuni negarantate. De asemenea, ele sunt capital fictiv, deoarece cumpărarea lor nu înseamnă achiziționarea unui activ real. Acestea sunt doar documente care certifică faptul că o entitate va trebui să își răscumpere titlurile de valoare sau să ramburseze o datorie la un preț convenit, inclusiv dobânda, într-o anumită perioadă de timp. În cazul titlurilor de creanță și al titlurilor de capital, capitalul fictiv primit reprezintă diferența dintre suma depusă și suma primită.

Titluri de capital

Titlurile de capital sunt acțiuni ale societăților publice și private. Acțiunile nu produc nimic pe cont propriu. Acestea sunt emise pentru a strânge fonduri de la investitori pentru a extinde producția sau pentru a acoperi datoriile. Ele dau proprietarului dreptul de a pretinde o parte din profit sub formă de dividende și de a participa la administrarea.

Veniturile din vânzarea de titluri de valoare sunt înregistrate separat de veniturile din exploatare. Deși, în mod oficial, acestea oferă investitorului dreptul de a primi o parte din active în caz de falimentul societății, În realitate, o depreciere a acțiunilor înseamnă o pierdere totală sau aproape totală de capital pentru investitor.

Particularitatea acțiunilor ca capital fictiv este că valoarea lor nu reflectă întotdeauna situația financiară reală a societății. De exemplu, acțiunile companiei sunt în creștere, dar, conform datelor contabile, compania a înregistrat pierderi în ultimii doi sau trei ani. Există o denaturare a informațiilor financiare, o detașare de starea reală a lucrurilor. După ce o acțiune intră pe piața bursieră, factorii de piață încep să o afecteze. Cererea există - acțiunile cresc, dacă nu este acolo - prețul acțiunilor scade. Au fost multe ocazii în istoria omenirii când diferența dintre valoarea de piață a unei acțiuni și valoarea contabilă a firmei a atins cifre de două cifre și apoi s-a prăbușit, lăsând investitorii fără investiții și cu multe datorii. Capitalul fictiv, spre deosebire de capitalul real exprimat în clădiri, construcții, utilaje, materiale, a depins întotdeauna de comportamentul uman, care a acționat adesea irațional la bursă.

Contracte

O altă formă de capital fictiv este reprezentată de diverse produse derivate - contracte. Astfel de instrumente includ: contracte futures, opțiuni, contracte la termen și conosamente. Diferența dintre ele este că, ce condiții Acestea sunt definite în termeni de transfer de active. În general, ele nu dau proprietarului lor dreptul de a pretinde vreun venit sub formă de dobândă sau dividende, dar oferă posibilitatea de a câștiga bani prin vânzarea unui contract profitabil sau prin vânzarea lui.

Cum a apărut capitalul fictiv

Conceptul în sine este indisolubil legat de noțiunea de capital de împrumut și de plusvaloare. Acest termen a fost introdus de Karl Marx în lucrarea sa "Capitalul". În ea a argumentat despre modul în care capitalul de împrumut și de dobândă a influențat veniturile muncitorilor din fabrici, prețurile și creșterea intensității muncii.

În cartea sa, Karl Marx dă următoarea definiție: capitalul fictiv este reprezentat de banii care au fost cheltuiți în trecut, iar veniturile sunt așteptate doar în viitor. Adică, fie este deja consumat, fie nu există încă. În acest fel, este luat în considerare la mai multe companii deodată, ceea ce duce la cifre umflate de mai multe ori. De exemplu, o bancă acordă un împrumut de un milion de ruble unei companii. Această sumă este contabilizată în cadrul societății și la bancă ca fiind deținută efectiv. Cu alte cuvinte, același milion de ruble în bilanțul băncii și în bilanțul companiei, care este deja de două milioane de ruble. Poate că împrumutul a fost cheltuit cu mult timp în urmă, dar, potrivit documentelor, acești bani există. Același lucru este valabil și pentru acțiuni, obligațiuni și instrumente financiare derivate. Proprietarul lor este în mod oficial un om bogat, dar ce se întâmplă când valoarea lor scade?? La urma urmei, în general, este deținută de promisiuni sau de o cerere mare pentru ele.

Critica

De-a lungul istoriei sale (și există de mult mai mult timp decât termenul însuși), capitalul fictiv a fost subiectul unor critici constante. Uzura și brokerajul erau considerate ocupații necuviincioase. Odată cu dezvoltarea relațiilor capitaliste și a producției industriale, în care capitalul de împrumut și fictiv a jucat un rol deosebit, critica nu a făcut decât să crească. Creditul a condus la fenomene economice precum ciclicitatea și crizele și a fost, de asemenea, una dintre cauzele creșterii inegalității proprietății. Acest lucru a făcut ca industriașii și speculatorii bursieri profesioniști să se îmbogățească mai repede decât restul populației. Distribuția dezechilibrată a bogăției în societate a dus la o instabilitate socială crescută, în ciuda îmbunătățirilor pe care le-a adus progresul.

Semne de

Principalele semne ale capitalului fictiv care îl disting de alte tipuri de capital sunt următoarele

• Forma imaterială. Este un document care confirmă proprietatea sau primirea unui activ.
• Câștig sau randament Bani sau active care nu sunt la timpul prezent. Dacă un investitor a cumpărat o obligațiune pe trei ani, el va putea returna banii investiți cu dobândă doar după trei ani. Acesta poate vinde obligațiunea înainte de această dată, dar în acest caz investitorul riscă să piardă o parte din venit.
• Fără garanție. Creditorul nu poate fi pe deplin asigurat, că debitorul va rambursa datoria. investitorul nu poate fi sigur că va primi dividende pe ea sau că nu se va deprecia.
• Valoarea reală este mai mică decât valoarea nominală. Banii de hârtie valorează puțin în sine, dar dacă valoarea nominală a unei bancnote este de o mie de ruble, aceasta poate fi schimbată cu bunuri în valoare de până la o mie de ruble.

Capitalul fictiv ia întotdeauna forma unui contract. Trebuie să fie documentată în numele unei persoane definite. Pentru pe de o parte este o obligație, iar pentru celălalt, dreptul de a pretinde îndeplinirea acestei obligații.

Diferența dintre capitalul împrumutat și capitalul fictiv

Capitalul împrumutat este, de fapt, fictiv. Karl Marx a scris deja despre asta când a studiat natura capitalului real și fictiv. Este una dintre primele forme de capital, care nu a dispărut odată cu dezvoltarea relațiilor economice, ci a devenit și mai răspândită. Împrumuturile și creditele sunt folosite astăzi nu numai pentru a cumpăra mijloace de producție, ci și pentru a extinde vânzările de bunuri scumpe.

capitalul fictiv are un sens și o aplicare mai largă decât capitalul de împrumut. Spre deosebire de un împrumut, obiectele precum acțiunile, obligațiunile, contractele pot fi vândute și revândute altora de mai multe ori. Deși un contract de împrumut poate fi vândut, numai anumite societăți au dreptul de a-l achiziționa și numai în anumite cazuri.

Diferența dintre capitalul fictiv și cel real

Care sunt principalele diferențe este mai ușor de sintetizat în tabel.

Chiar dacă există o mare diferență între cele două, ambele tipuri de capital sunt utilizate în funcționarea unei întreprinderi. Prin împrumuturile pe care le obține de la bănci, întreprinzătorul obține un capital real, pe care îl folosește pentru a genera venituri și a-l rambursa. Capitalul fictiv ajută la crearea capacitatea de producție, Extinderea producției și progresul tehnologic. Potrivit lui Marx, expansiunea producției a dus la creșterea exploatării muncitorilor de către proprietarii de fabrici. Istoria a arătat că această viziune unilaterală a capitalului fictiv și a muncii umane nu este corectă. Extinderea producției și achiziționarea de noi echipamente permite să se producă mai mult, mai ieftin și cu mai puțină muncă.