Opțiunea de vânzare este... Definiție, caracteristici, condiții și exemple

Tranzacționarea opțiunilor este un tip de tranzacționare pe piețele financiare. Potrivit statisticilor, cel mai mult tip popular Opțiunile comercianților de opțiuni de vânzare, care face obiectul acestui articol. Cititorul va afla ce este o opțiune put în termeni simpli, caracteristicile sale, obiectivele și caracteristicile tranzacționării. Articolul va oferi, de asemenea, exemple de.

Definiția unei opțiuni de vânzare

Există două tipuri de opțiuni în tranzacționarea acțiunilor pe piețele financiare

• Opțiunea de vânzare;
• opțiune de cumpărare.

O opțiune de vânzare este un contract de schimb pentru vânzarea unui activ de tranzacționare. Spre deosebire de o opțiune de vânzare, o opțiune de cumpărare este un contract standard al bursei de valori pentru a cumpăra. O opțiune de vânzare oferă deținătorului dreptul de a executa tranzacții de vânzare fără a avea vreo obligație. Aceasta înseamnă că deținătorul unui astfel de contract de schimb are dreptul de a vinde activul de tranzacționare selectat în condițiile stipulate în prealabil.

Termenii și condițiile unei opțiuni de vânzare:

• prețul de piață, care este un preț fix pentru opțiunea aleasă;
• durata contractului de schimb;
• Alți parametri stabiliți de bursă pentru instrumentul de tranzacționare specific.

O opțiune de vânzare este o oportunitate pentru un trader de a tranzacționa în condiții fixe predeterminate cu anumite active tranzacționate la bursă. Fiecare opțiune are 2 caracteristici principale, și anume drepturile pentru cumpărători și vânzători, Care sunt foarte sunt foarte diferite. Deținătorii unei opțiuni call nu sunt obligați să vândă activele de tranzacționare subiacente, în timp ce vânzătorii unei opțiuni put trebuie să respecte întotdeauna obligațiile de vânzare corespunzătoare din contractul de schimb.

Tipuri de opțiuni put

Pe piața financiară de astăzi, o opțiune de vânzare este un instrument financiar și de investiții destul de sofisticat, cu mari oportunități pentru tranzacționare și investiții. Are propriul său trăsături și caracteristici și se disting prin două criterii: momentul exercitării și data de expirare a contractului de schimb.

În ceea ce privește maturitatea, această opțiune poate veni în diferite stiluri:

1. stil european - tranzacția este considerată încheiată doar în ultima zi a contractului.
2. Stil american - o tranzacție poate fi executată pe toată durata de valabilitate a opțiunii pe acțiuni.
3. stilul asiatic (care este rar folosit de comercianți și este mai puțin popular).

În plus, contractele tranzacționate la bursă sunt diferențiate în funcție de tipul de active de tranzacționare:

1. Opțiuni valutare.
2. Contracte bursiere.
3. Contracte pe mărfuri.

Opțiunile valutare implică tranzacționarea în diferite perechi de valute mondiale, în timp ce contractele pe acțiuni și mărfuri utilizează cel mai adesea titluri de stat și titluri de valoare (obligațiuni, acțiuni ale companiilor), diferite metale (aur, cupru) și mărfuri precum petrol, gaze, cafea, grâu, lemn, cărbune și alte tipuri de.

Caracteristici și concepte de bază

După cum s-a spus deja în articolul de mai sus, o opțiune de vânzare este un contract de vânzare și, prin urmare, se pot face bani pe o piață în scădere. Fiecare opțiune are o primă, care reprezintă, în general, venitul deținătorului acelui contract. Prima este prețul pe care cumpărătorul îl plătește vânzătorului unei opțiuni pe acțiuni.

Fiecare cumpărător care achiziționează o opțiune put pentru vânzare ulterioară poate vinde active de tranzacționare numai în timpul expirării contractului la un preț fix, așa cum este specificat în contract. El nu poate alege singur condițiile cele mai favorabile și este lăsat în dreptul său să le accepte sau să refuze să vândă. În tranzacționare, acest preț se numește preț de exercitare (Strike Price). Există, de asemenea, o valoare intrinsecă în tranzacționarea opțiunilor put, care este calculată ca diferență între prețul activului de tranzacționare la bursă și prețul de exercitare al contractului.

Tranzacția de opțiune este încheiată și contractul este finalizat numai atunci când activul de schimb al investiției este vândut.

Modele de stabilire a prețului opțiunilor

În tranzacționarea modernă, stabilirea prețului opțiunilor are loc în funcție de diferite modele, determinate de condițiile de piață. Obiectivele opțiunii de vânzare includ factori precum riscurile financiare, care pot fi controlate prin modele de stabilire a prețurilor.

Tipuri de modele:

1. CAMP - gestionarea riscurilor financiare.
2. Sistemul Black-Scholes este unul dintre cele mai modele populare, ceea ce vă permite să utilizați cât mai bine volatilitatea pieței a opțiunii suport în tranzacționare.
3. Sistemul binomial este utilizat pentru a evalua contractul. Cel mai adesea, acest model este utilizat pe piața americană, deoarece acolo este permisă deschiderea și închiderea unei tranzacții în orice moment înainte de data sau ora de expirare a acesteia.
4. Sistemul Monte Carlo - în acest model, calculele și estimarea așteptărilor matematice se bazează pe datele istorice ale activului de tranzacționare. Esența este de a găsi o valoare medie și de a o folosi în tranzacționare.
5. Sistemul Heston este folosit doar pe piața europeană. Acest model se bazează pe ipoteza redistribuirii prețului de bază, care diferă de algoritmii statistici medii și ia în considerare o valoare aleatorie a volatilității pieței.

Modelele Monte Carlo și Heston sunt considerate a fi variante destul de complicate pentru calcule și de aceea comercianții folosesc indicatori și programe specializate, adesea automatizate. Efectuarea manuală a plăților ar consuma foarte mult timp și, prin urmare, ar fi irelevantă.

Exemple de opțiuni put

Pentru claritate și o mai bună înțelegere, articolul va lua în considerare un exemplu. Să presupunem că traderul a ales acțiunile Sberbank ca activ de tranzacționare. Prețul lor actual este de 150 de ruble. Comerciantul cumpărător a cumpărat o opțiune de vânzare, în condițiile în care poate vinde 450 de acțiuni Sberbank la 150 de ruble în viitor. Luând în considerare pierderile posibile (prețul opțiunii), riscul financiar va fi de 1000 de ruble. Această sumă reprezintă riscul maxim. Nu există o limită a profitului tranzacției, dar trebuie luat în considerare prețul opțiunii, adică minus 1000 de ruble.

Tranzacția se va desfășura în două moduri:

1. Când cotațiile de pe piață au scăzut, valoarea activului a scăzut la 140 de ruble. În acest caz, comerciantul-cumpărător va utiliza dreptul de a vinde activul de tranzacționare. Calcul: 150x450 - 140x450 - 1000.
2. În cazul în care prețul acțiunilor crește în valoare, atunci nu există niciun motiv pentru ca traderul să vândă ceva sub prețul pieței. Cu toate acestea, țineți cont de faptul că pierderea sa va fi în continuare de minus 1.000 de ruble. Cu cât este mai mare randamentul activului, cu atât mai mare este câștigul comerciantului, deoarece numai un preț fix de 1.000 de ruble va fi dedus din profitul total.

Traderii și investitorii folosesc instrumente specializate pentru a urmări creșterea sau scăderea prețului activului de tranzacționare ales, principalul fiind graficul opțiunii put.

În concluzie

O opțiune de vânzare permite deținătorului să câștige mai puțin din costurile de contact, deoarece, dacă cotațiile de pe piață sunt mai mici decât prețul de exercitare, activul de investiții poate fi vândut și se poate obține un profit (în conformitate cu termenii contractului). Nu sunt supuse apelurilor în marjă, iar traderul își cunoaște pierderile de la început.