Evaluarea investițiilor: cercetare, revizuire, sfaturi

Clasamentul unei țări în materie de investiții reprezintă locul pe care îl ocupă în lume în ceea ce privește condițiile pe care le oferă pentru succesul afacerilor. Aceste afecțiuni sunt evaluate de specialiști internaționale și naționale agenții și asociații de rating.

Ce fac agențiile internaționale de rating

Agențiile internaționale de rating analizează performanțele globale la nivelul întregii țări. Aceștia iau în considerare indicatori precum:

1. Probabilitatea de neîndeplinire a obligațiilor de plată.
2. Bariere pentru a intra pe piață.
3. Bariere administrative.
4. Nivelul de corupție.
5. Mărimea taxelor.
6. Costul resurselor de infrastructură.
7. Starea infrastructurii.
8. Rata inflației.
9. Costul forței de muncă.

Printre aceste agenții se numără: Moody`s, S&P, Dow&Johns. Sarcina lor principală este de a determina dacă țara are un mediu favorabil nu numai pentru obținerea de profituri, ci și pentru conservarea capitalului.

Domeniul de aplicare al agențiilor naționale de rating

Agențiile naționale de rating studiază atractivitatea investițională a anumitor regiuni și companii. Pe baza calculelor lor, aceștia creează un rating intern de investiții pentru regiuni și pentru toate companiile situate într-o anumită țară. Angajații diferitelor agenții de rating din Rusia fac acest lucru. Cele mai cunoscute sunt MICEX și RTS, care lucrează împreună cu Mosbirch. Calificativele de atractivitate a investițiilor sunt elaborate pe baza unor criterii de evaluare și analiză special elaborate.

La ce folosește

Este necesar un rating național de atractivitate, deoarece pentru investitor, și pentru țară. Investitorul are nevoie de date de la agențiile de rating pentru a evalua profilul de rentabilitate/risc al unei investiții. Pentru ca țara să determine în ce direcție să se îndrepte, pentru a atrage investitori. Ce avantaje și dezavantaje ce teritoriu are asta sau aia și ce modificări trebuie făcute la lege? Ce este necesar a schimba sau a corecta pentru a face țara atractivă, pentru a obține un rating ridicat și pentru a atrage cât mai multe active?

Ce trebuie făcut pentru a îmbunătăți starea de sănătate a unei țări?

Ratingul privind climatul investițional este calculat pe baza următoarelor criterii, ce condiții pentru investitori, atât externi, cât și interni, oferite de stat. Mai jos este prezentată o listă a condițiilor pe care un guvern trebuie să le asigure pentru a atrage investiții în țară:

1. Reglementarea juridică. Cu cât actele sunt mai simple și mai rapide - cu atât costurile investitorului sunt mai mici și riscul de a pierde bani înainte de a începe o afacere în țară este mai mic.
2. Nivel scăzut de corupție. Mită, mită, comisioane, calificări scăzute ale funcționarilor - toate acestea cresc riscul de pierdere de capital pentru investitori și, prin urmare, sunt factori negativi, care trebuie combătuți de stat.
3. Impozite scăzute. Țările cu taxe scăzute sunt cele mai atractive pentru investitori.
4. Ușurința pregătirii și depunerii rapoartelor fiscale și contabile.
5. Stabilitatea monedei naționale.
6. Nivelul scăzut de tensiune socială și politică în țară.
7. Tarife scăzute pentru utilitățile publice.
8. Materii prime ieftine.
9. Forța de muncă ieftină, cu calificare redusă și cu înaltă calificare.
10. Suportul informațional al statului.
11. Disponibilitatea infrastructurii.
12. O logistică funcțională.
13. Disponibilitatea pieței pentru bunurile produse.

Este de dorit ca țara să aibă toate condițiile de mai sus. Cu toate acestea, dacă o țară nu are toate condițiile, indiferent de motiv, ci doar unele dintre ele, nu înseamnă că nu posedă atractivitatea investițiilor, Pur și simplu un stat își poate folosi punctele forte pentru a-și spori ratingul de investiții. China este un prim exemplu. La începutul anilor `90, China, lipsită de o infrastructură dezvoltată și de o forță de muncă înalt calificată, a reușit să atragă investitori cu prețuri scăzute bariere la intrarea pe piață, forță de muncă ieftină și taxe scăzute. Producerea de bunuri în China și vânzarea lor în întreaga lume s-a dovedit a fi mai profitabilă decât în orice altă țară. China este în prezent a doua cea mai mare economie a lumii. A reușit să îmbunătățească condițiile și ratingul său de investiții a devenit și mai mare.

Posibile riscuri de investiții

Principala condiție pentru a atrage un investitor este stabilitatea țării și securitatea capitalului investit. Atunci când alege o țară sau o regiune în care să investească, un investitor evaluează întotdeauna mai întâi riscurile posibile. Iată câteva dintre principalele temeri ale investitorilor

1. Naționalizarea întreprinderii.
2. Nivel ridicat de corupție, noi cerințe și taxe care apar brusc.
3. Ratele ridicate ale inflației.
4. Probabilitate ridicată de dezastre naturale.
5. Criminalizarea regiunii.
6. Prea multe inspecții.
7. Lipsa de cultură de afaceri a partenerilor, nerespectarea termenilor din contracte.
8. Riscul unor taxe mai mari.
9. Riscuri politice și sociale (greve, revoluții).

Reducerea la minimum a acestor riscuri depinde în întregime de politica guvernamentală națională sau regională. Nu peste tot, autoritățile înțeleg necesitatea rezolvării sarcinii de atragere a investițiilor, de creștere a ratingului investițional. Astfel, state din Africa și America Latină, considerate a fi țări cu cele mai atractive condiții climatice și geografice pentru investiții, continuă să se zbat în sărăcie. Cetățenii sunt săraci, țara nu se dezvoltă din punct de vedere economic. Ratingul de investiții al acestor țări este foarte scăzut.

Statutul în Rusia

Rusia dispune de propriile metodologii și instrumente pentru a determina clasamentul climatului investițional pentru întreaga țară și pentru fiecare regiune în parte. În pofida sancțiunilor, Rusia rămâne atractivă atât pentru investitorii autohtoni, cât și pentru cei străini. Aspectele pozitive, care sunt atractive pentru investitori, sunt considerate a fi

1. Piață mare nesaturată, concurență redusă.
2. Forța de muncă ieftină și foarte calificată.
3. Infrastructură bine dezvoltată, deși învechită.
4. O bază de materii prime accesibilă, tarife scăzute.
5. Disponibilitatea scutirilor de taxe și a subvențiilor.
6. Absența tulburărilor sociale și politice din ultimii 10-15 ani.
7. Autorități stabile, guvern adecvat.

Statul face tot ce poate ca să dea bine la țară. În primul rând, atragerea investitorilor prin stabilitate politică, o bază științifică foarte dezvoltată, rate de impozitare atractive. Dar, în ciuda tuturor eforturilor, în Rusia există încă o serie întreagă de probleme care trebuie rezolvate. Una dintre principalele probleme este protecția slabă a proprietății private, un nivel ridicat de birocrație și un sistem fiscal complicat. Prin urmare, investitorii se tem să investească în proiecte pe termen lung, preferând să investească în companii miniere.

Evaluarea internă, clasamentul regiunilor din Rusia

Rusia este o țară mare și există condiții diferite pentru investitori în diferite regiuni. Unele regiuni o duc mai bine, altele mai rău. Totul depinde de localizarea geografică a regiunii, de disponibilitatea materiilor prime, de infrastructură, de facilitățile de producție, de instituțiile științifice, de condițiile climatice... Cu toate acestea, în cazul în care o regiune nu are niciun avantaj, acest lucru nu înseamnă că nu poate pretinde o poziție înaltă în clasamentul investițiilor în Rusia. Depinde foarte mult nu numai de ceea ce a primit regiunea sau republica după prăbușirea URSS, ci și de măsurile pe care noua echipă de conducere le ia pentru a îmbunătăți climatul investițional.

Clasamentul bursier al companiilor rusești

Mulți investitori preferă să nu construiască o afacere de la zero, ci să investească în companii care funcționează deja. Este firesc ca aceștia să aibă tendința de a investi în cele mai de succes companii, cu o rată mare de rentabilitate. Pentru astfel de investitori din Rusia, există o bursă națională, Mosbirge, care are propriul sistem de clasificare - MICEX și RTS. Acestea includ analiza și evaluarea a aproximativ 50 dintre cele mai de succes companii rusești. Prin nivelul și dinamica MICEX și RTS, un investitor poate evalua ratingul național al climatului investițional din Rusia.

Cum evaluează agențiile de rating extern atractivitatea Federației Ruse

Opinia analiștilor agențiilor internaționale de rating are o influență puternică asupra deciziilor luate de investitori. În pofida sancțiunilor și a creșterii economice mai slabe, agențiile internaționale de rating acordă ratinguri ridicate Rusiei. Deși ratingul de credit și de investiții al Rusiei a fost retrogradat la nivelul de dinaintea intrării în incapacitate de plată în 2014-2015. Partenerii străini se așteptau la o prăbușire economică bruscă de 7-10% și la tulburări populare, dar acest lucru nu s-a întâmplat. Economia, deși a încetinit, a continuat să crească. Ca urmare, ratingul național de investiții a revenit la nivelul anterior.

Agențiile și asociațiile internaționale de rating evaluează atractivitatea țării în ansamblu, precum și a regiunilor individuale. Moscova și regiunea Moscovei, Sankt-Petersburg și regiunea Leningrad, precum și Orientul Îndepărtat și unele orașe siberiene (Tyumen, Ekaterinburg) sunt deosebit de notabile.

Măsuri pentru creșterea atractivității investițiilor

Un alt subiect, care trebuie de asemenea studiat. Evaluările naționale ale atractivității investiționale a regiunilor rusești au început în urmă cu doar câțiva ani. Țara s-a dezvoltat în mod activ în ultimii 15 ani. Primele rezultate au apărut și este posibil să se evalueze ce s-a făcut deja și ce mai trebuie făcut. A fost elaborată o metodologie pentru a îmbunătăți atractivitatea regiunilor pentru investiții. Se face de multă vreme. Experiența regiunilor și orașelor care au atins un nivel ridicat de dezvoltare și au fost plasate pe primele locuri în clasamentul național al atractivității investițiilor. În esență, pentru a îmbunătăți situația, se recomandă următoarele:

1. Simplificarea procedurilor de verificare redundante.
2. Transferul cifrei de afaceri a documentelor în format electronic.
3. Creșterea cantității și calității serviciilor la MFC.
4. Reducerea timpului pentru expertiza de stat.
5. Standardizarea formelor de documente și a numărului acestora în pachet.
6. Introducerea unor reglementări administrative standard pentru serviciile publice.
7. Utilizați cesiuni și contracte standard pe care investitorii le înțeleg.

Utilizarea practicilor celor mai de succes regiuni din Rusia: Tatarstan, Moscova și Sankt-Petersburg ca bază pentru elaborarea de recomandări. Clasamentul climatului investițional este realizat anual și publicat în publicații economice ("Expert") și este discutat la Forumul Economic de la Sankt Petersburg.